Blackstone Inc. ist ein amerikanisches Unternehmen für die Verwaltung alternativer Anlagen mit Sitz in New York City. Das Private-Equity-Geschäft von Blackstone war in den letzten drei Jahrzehnten einer der größten Investoren in fremdfinanzierte Übernahmen, während das Immobiliengeschäft aktiv gewerbliche Immobilien erworben hat. Blackstone ist auch in den Bereichen Kredite, Infrastruktur, Hedge-Fonds, Versicherungen, Secondaries und Growth Equity tätig. Im Juni 2023 belief sich das verwaltete Gesamtvermögen des Unternehmens auf rund 1 Billion US-Dollar, womit es die weltweit größte alternative Investmentgesellschaft ist.
Nicht zu verwechseln mit BlackRock Inc., einer Vermögensverwaltungsgesellschaft, oder Blackstone Library/Blackstone Publishing, einem amerikanischen Hörbuch- und Buchverlag.
Blackstone wurde 1985 als Fusions- und Übernahmeunternehmen von Peter G. Peterson und Stephen A. Schwarzman gegründet, die zuvor bei Lehman Brothers zusammengearbeitet hatten.
Geschichte
Gründung und Frühgeschichte
Blackstone wurde 1985 von Peter G. Peterson und Stephen A. Schwarzman mit einem Startkapital von 400.000 Dollar gegründet. Die Gründer nannten ihr Unternehmen „Blackstone“, wobei sie ein aus ihren Namen abgeleitetes Kryptogramm verwendeten: „Schwarz“ ist das deutsche Wort für „schwarz“; „Peter“, „Petros“ oder „Petra“ (Πέτρος und πετρα, die maskuline bzw. feminine Wiedergabe des Wortes) bedeutet im Griechischen „Stein“ oder „Fels“. Die beiden Firmengründer hatten zuvor gemeinsam bei Lehman Brothers gearbeitet. Dort leitete Schwarzman das weltweite Geschäft mit Fusionen und Übernahmen. Der prominente Investmentbanker Roger C. Altman, ebenfalls ein Lehman-Veteran, verließ 1987 seine Position als Managing Director bei Lehman Brothers, um sich Peterson und Schwarzman bei Blackstone anzuschließen. 1992 verließ er das Unternehmen, um als stellvertretender Finanzminister in die Clinton-Regierung einzutreten, und gründete 1995 die führende beratende Investmentbank Evercore Partners.
Blackstone wurde ursprünglich als Beratungsunternehmen für Fusionen und Übernahmen gegründet. Sie beriet 1987 bei der Fusion der Investmentbanken E. F. Hutton & Co. und Shearson Lehman Brothers und erhielt dafür ein Honorar von 3,5 Millionen Dollar.
Von Anfang an, im Jahr 1985, planten Schwarzman und Peterson, in das Private-Equity-Geschäft einzusteigen, hatten jedoch Schwierigkeiten bei der Beschaffung ihres ersten Fonds, da keiner von ihnen jemals eine fremdfinanzierte Übernahme geleitet hatte. Blackstone schloss die Mittelbeschaffung für seinen ersten Private-Equity-Fonds nach dem Schwarzen Montag, dem weltweiten Börsenkrach im Oktober 1987, ab. Nachdem Blackstone zwei Jahre lang ausschließlich Beratungsdienste angeboten hatte, beschloss das Unternehmen, ein Merchant-Banking-Modell zu verfolgen, nachdem die Gründer festgestellt hatten, dass in vielen Situationen ein Investitionspartner und nicht nur ein Berater benötigt wurde. Zu den größten Investoren des ersten Fonds gehörten die Prudential Insurance Company, Nikko Securities und der Pensionsfonds von General Motors.
Blackstone wagte sich auch in andere Geschäftsbereiche vor, vor allem in die Anlageverwaltung. Im Jahr 1987 ging Blackstone eine 50:50-Partnerschaft mit den Gründern von BlackRock, Larry Fink (derzeitiger CEO von BlackRock) und Ralph Schlosstein (CEO von Evercore), ein. Die beiden Gründer, die zuvor die Abteilungen für hypothekarisch gesicherte Wertpapiere bei First Boston bzw. Lehman Brothers geleitet hatten, traten Blackstone zunächst bei, um einen Investmentfonds zu verwalten und Finanzinstitute zu beraten. Sie planten auch, einen Blackstone-Fonds für Investitionen in Finanzinstitute zu nutzen und den Aufbau eines auf festverzinsliche Anlagen spezialisierten Vermögensverwaltungsgeschäfts zu unterstützen.
Im Zuge des Wachstums des Unternehmens erwarb die japanische Bank Nikko Securities 1988 einen Anteil von 20 % an Blackstone für eine Investition von 100 Mio. USD (womit das Unternehmen mit 500 Mio. USD bewertet wurde). Die Investition von Nikko ermöglichte eine erhebliche Ausweitung des Unternehmens und seiner Investitionstätigkeiten. Die Wachstumsfirma stellte 1988 auch den Politiker und Investmentbanker David Stockman von Salomon Brothers ein. Stockman leitete in seiner Zeit bei Blackstone viele wichtige Geschäfte, hatte aber eine gemischte Bilanz bei seinen Investitionen. Er verließ Blackstone 1999 und gründete seine eigene Private-Equity-Firma, Heartland Industrial Partners, mit Sitz in Greenwich, Connecticut.
Das Unternehmen beriet die CBS Corporation beim Verkauf von CBS Records an Sony im Jahr 1988, um das spätere Sony Music Entertainment zu gründen. Im Juni 1989 erwarb Blackstone den Frachteisenbahnbetreiber CNW Corporation. Im selben Jahr tat sich Blackstone mit Salomon Brothers zusammen, um 600 Millionen Dollar für den Erwerb notleidender Sparkassen inmitten der Spar- und Darlehenskrise aufzubringen.
1990s
1990 startete Blackstone sein Hedge-Fonds-Geschäft, das zunächst für die Verwaltung von Anlagen für das Blackstone-Management gedacht war. Im selben Jahr ging Blackstone eine Partnerschaft mit J. O. Hambro Magan im Vereinigten Königreich und Indosuez in Frankreich ein. Darüber hinaus erwarben Blackstone und Silverman für 140 Millionen Dollar eine 65%ige Beteiligung an den Ramada- und Howard-Johnson-Franchiseunternehmen von Prime Motor Inn und gründeten damit die Holdinggesellschaft Hospitality Franchise Systems.
Im Jahr 1991 gründete Blackstone seine Europa-Einheit und startete sein Immobilieninvestitionsgeschäft mit dem Erwerb einer Reihe von Hotelunternehmen unter der Leitung von Henry Silverman. Im Oktober 1991 übernahmen Blackstone und Silverman Days Inns of America für 250 Millionen Dollar. Im Jahr 1993 erwarb Hospitality Franchise Systems Super 8 Motels für 125 Millionen Dollar. Silverman verließ Blackstone schließlich, um als CEO von HFS zu fungieren, das später zur Cendant Corporation wurde.
Blackstone tätigte Anfang und Mitte der 1990er Jahre eine Reihe bemerkenswerter Investitionen, darunter Great Lakes Dredge and Dock Company (1991), Six Flags (1991), US Radio (1994), Centerplate (1995), MEGA Brands (1996). Außerdem ging Blackstone 1996 eine Partnerschaft mit der Loewen Group ein, dem zweitgrößten Betreiber von Bestattungsunternehmen und Friedhöfen in Nordamerika, um Bestattungsunternehmen und Friedhöfe zu erwerben. Die erste Akquisition der Partnerschaft war der Kauf von Prime Succession von GTCR für 295 Millionen Dollar.
1995 verkaufte Blackstone seine Beteiligung an BlackRock für 250 Millionen Dollar an PNC Financial Services. Zwischen 1995 und 2014 verzeichnete PNC 12 Mrd. USD an Vorsteuereinnahmen und Kapitalgewinnen von BlackRock. Schwarzman bezeichnete den Verkauf von BlackRock später als seine schlechteste Geschäftsentscheidung überhaupt.
1997 schloss Blackstone die Mittelbeschaffung für seinen dritten Private-Equity-Fonds ab, in den Investoren rund 4 Mrd. $ und ein Immobilienfonds in Höhe von 1,1 Mrd. $ investierten. Ebenfalls im Jahr 1997 tätigte Blackstone seine erste Investition in Allied Waste. 1998 verkaufte Blackstone eine 7 %ige Beteiligung an seiner Verwaltungsgesellschaft an AIG, wodurch Blackstone einen Wert von 2,1 Mrd. $ erhielt. Im Jahr 1999 ging Blackstone eine Partnerschaft mit Apollo Management ein, um Kapital für die Übernahme von Browning-Ferris Industries durch Allied Waste bereitzustellen. Die Investition von Blackstone in Allied war zu diesem Zeitpunkt eine der größten in der Geschichte des Unternehmens.
1999 startete Blackstone sein Mezzanine-Kapitalgeschäft. Unter der Leitung von Howard Gellis von der Leveraged Capital Group der Nomura Holding America wurden fünf Fachleute mit der Leitung des Geschäfts betraut.
Zu den Investitionen von Blackstone in den späten 1990er Jahren gehörten AMF Group (1996), Haynes International (1997), American Axle (1997), Premcor (1997), CommNet Cellular (1998), Graham Packaging (1998), Centennial Communications (1999), Bresnan Communications (1999) und PAETEC Holding Corp. (1999). Haynes und Republic Technologies International hatten beide Probleme und meldeten schließlich Konkurs an.
Blackstones Investitionen in Telekommunikationsunternehmen – vier Kabelfernsehsysteme in ländlichen Gebieten (TW Fanch 1 und 2, Bresnan Communications und Intermedia Partners IV) und ein Mobilfunkbetreiber in den Rocky Mountain-Staaten (CommNet Cellular) – gehörten zu den erfolgreichsten dieser Zeit und brachten den Blackstone-Fonds Gewinne in Höhe von 1,5 Milliarden Dollar ein.
Blackstone Real Estate Advisers, die Immobiliengesellschaft des Unternehmens, kaufte den Watergate-Komplex in Washington D.C. im Juli 1998 für 39 Millionen Dollar und verkaufte ihn im August 2004 an Monument Realty.
Anfang der 2000er Jahre
Im Oktober 2000 erwarb Blackstone die Hypothek für das 7 World Trade Center von der Teachers Insurance and Annuity Association.
Im Juli 2002 schloss Blackstone die Mittelbeschaffung für einen Private-Equity-Fonds in Höhe von 6,45 Milliarden Dollar ab, Blackstone Capital Partners IV, den damals größten Private-Equity-Fonds.
Mit einer beträchtlichen Menge an Kapital in seinem neuen Fonds war Blackstone einer der wenigen Private-Equity-Investoren, die in der Lage waren, unter den widrigen Bedingungen der Rezession Anfang der 2000er Jahre große Transaktionen abzuschließen. Ende 2002 erwarb Blackstone zusammen mit Thomas H. Lee Partners und Bain Capital die Houghton Mifflin Company für 1,28 Milliarden Dollar. Diese Transaktion war einer der ersten großen Club-Deals, die seit dem Zusammenbruch der Dotcom-Blase abgeschlossen wurden.
Im Jahr 2002 kam Hamilton E. James zu Blackstone, wo er als Präsident und Chief Operating Officer tätig ist. Er ist außerdem Mitglied des Exekutiv- und Managementausschusses sowie des Verwaltungsrats des Unternehmens. Ende 2002 erwarb Blackstone TRW Automotive im Rahmen einer Übernahme für 4,7 Mrd. USD, dem größten in diesem Jahr angekündigten Private-Equity-Geschäft (das Geschäft wurde Anfang 2003 abgeschlossen). Die Muttergesellschaft von TRW wurde von Northrop Grumman übernommen, während Blackstone das Kfz-Teilegeschäft, einen wichtigen Zulieferer von Kfz-Systemen, erwarb. Blackstone erwarb Mitte 2002 auch eine Mehrheitsbeteiligung an Columbia House, einem Musik-Club, in dem man Musik kaufen kann.
Blackstone investierte in erheblichem Umfang in die Financial Guaranty Insurance Company (FGIC), einen Monoline-Anleiheversicherer neben PMI Group, The Cypress Group und CIVC Partners. FGIC erlitt ebenso wie andere Anleiheversicherer in der Kreditkrise 2008 schwere Verluste.
Zwei Jahre später, im Jahr 2005, war Blackstone eine von sieben Private-Equity-Firmen, die an der Übernahme von SunGard in einer Transaktion im Wert von 11,3 Milliarden Dollar beteiligt waren. Die Partner von Blackstone bei dieser Übernahme waren Silver Lake Partners, Bain Capital, Goldman Sachs Capital Partners, Kohlberg Kravis Roberts, Providence Equity Partners und TPG Capital. Dies war die größte fremdfinanzierte Übernahme seit der Übernahme von RJR Nabisco am Ende des Booms der fremdfinanzierten Übernahmen in den 1980er Jahren. Zum Zeitpunkt der Ankündigung war SunGard auch die größte Übernahme eines Technologieunternehmens in der Geschichte, eine Auszeichnung, die es an die Übernahme von Freescale Semiconductor abgab. Die SunGard-Transaktion ist auch wegen der Anzahl der beteiligten Firmen bemerkenswert, die größte Club-Transaktion, die bis zu diesem Zeitpunkt abgeschlossen wurde. Die Beteiligung von sieben Unternehmen an dem Konsortium wurde von Private-Equity-Investoren kritisiert, die Überkreuzbeteiligungen zwischen Unternehmen generell für unattraktiv hielten.
Im Jahr 2006 legte Blackstone sein Long/Short-Equity-Hedgefondsgeschäft Kailix Advisors auf. Nach Angaben von Blackstone verfügte Kailix Advisors zum 30. September 2008 über ein verwaltetes Vermögen von 1,9 Mrd. USD. Im Dezember 2008 kündigte Blackstone an, dass Kailix an sein Managementteam ausgegliedert würde, um einen neuen Fonds als unabhängige Einheit zu gründen, die von Blackstone unterstützt wird.
Während Blackstone auf der Seite der Unternehmensinvestitionen aktiv war, war das Unternehmen auch mit Immobilieninvestitionen beschäftigt. Blackstone erwarb Prime Hospitality und Extended Stay America im Jahr 2004. Auf diese Investitionen folgte die Übernahme von La Quinta Inns & Suites im Jahr 2005. Die größte Transaktion von Blackstone, die 26 Milliarden Dollar teure Übernahme der Hilton Hotels Corporation, fand 2007 unter der Leitung des Hilton-Finanzchefs Stephen Bollenbach statt. Extended Stay Hotels wurde im Juli 2007 an The Lightstone Group verkauft und die Wellesley Inns von Prime Hospitality wurden in La Quinta eingegliedert. La Quinta Inns & Suites wurde 2014 zum Börsengang ausgegliedert und später von Wyndham Hotels & Resorts übernommen.
Übernahmen (2005-2007)
Während des Buyout-Booms in den Jahren 2006 und 2007 schloss Blackstone einige der größten fremdfinanzierten Übernahmen ab. Zu den bemerkenswertesten Transaktionen in diesem Zeitraum gehörten:
Börsengang im Jahr 2007
Im Jahr 2004 hatte Blackstone die Möglichkeit geprüft, eine Business Development Company (BDC), Blackridge Investments, zu gründen, ähnlich den von Apollo Management betriebenen Vehikeln. Blackstone gelang es nicht, durch einen Börsengang im Sommer Kapital zu beschaffen, und das Projekt wurde auf Eis gelegt. Das Unternehmen plante auch, 2006 einen Fonds an der Amsterdamer Börse aufzulegen, doch sein Konkurrent Kohlberg Kravis Roberts & Co. legte dort einen 5-Milliarden-Dollar-Fonds auf, der die gesamte Nachfrage nach solchen Fonds aufsaugte, und Blackstone gab sein Projekt auf.
Im Jahr 2007 erwarb Blackstone Alliant Insurance Services, ein Versicherungsmaklerunternehmen. Das Unternehmen wurde 2012 an Kohlberg Kravis Roberts verkauft.
Am 21. Juni 2007 ging Blackstone an die Börse und verkaufte einen Anteil von 12,3 % an dem Unternehmen für 4,13 Milliarden Dollar. Dies war der größte Börsengang in den USA seit 2002.
2008 bis 2010
Während der Finanzkrise 2007-2008 schloss Blackstone nur wenige Transaktionen ab. Im Januar 2008 tätigte Blackstone eine kleine Co-Investition an der Seite von TPG Capital und Apollo Management bei der Übernahme von Harrah’s Entertainment, obwohl diese Transaktion in der Zeit des Übernahmebooms angekündigt worden war. Weitere bemerkenswerte Investitionen, die Blackstone 2008 und 2009 tätigte, waren AlliedBarton, Performance Food Group, Apria Healthcare und CMS Computers.
Im Juli 2008 übernahmen Blackstone, NBC Universal und Bain Capital The Weather Channel von Landmark Communications für 3,5 Milliarden Dollar. Im Jahr 2015 wurden die digitalen Vermögenswerte für 2 Mrd. USD an IBM verkauft. Im Jahr 2018 wurde der Rest des Unternehmens für 300 Millionen Dollar an Byron Allen verkauft.
Im Dezember 2009 übernahm Blackstone die Busch Entertainment Corporation von Anheuser-Busch InBev für 2,9 Milliarden Dollar.
Im November 2013 wurde Merlin Entertainments, das sich zum Teil im Besitz der Blackstone Group befindet, durch einen Börsengang an der Londoner Börse zu einem öffentlichen Unternehmen.
Im August 2010 kündigte Blackstone an, das Energieunternehmen Dynegy für fast 5 Milliarden Dollar zu kaufen, doch die Übernahme wurde im November 2010 abgebrochen.
Investitionen 2011 bis 2015
Im Februar 2011 erwarb das Unternehmen die Centro Properties Group US von Centro Retail Trust (jetzt Vicinity Centres) für 9,4 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen wurde in Brixmor Property Group umbenannt und Blackstone verkaufte seinen verbleibenden Anteil an dem Unternehmen im August 2016.
Im November 2011 erwarb ein von dem Unternehmen verwalteter Fonds den medizinischen Rechnungssteller Emdeon für 3 Milliarden US-Dollar.
Ende 2011 erwarb die Blackstone Group LP Jack Wolfskin, ein deutsches Unternehmen für Campingausrüstung. Im Jahr 2017 wurde das Unternehmen an seine Kreditgeber übergeben.
Im August 2012 war Blackstone Teil eines Konsortiums, das Knight Capital finanzierte, nachdem eine Software-Panne die Fortführung der Geschäftstätigkeit von Knight gefährdet hatte.
Im Oktober 2012 erwarb das Unternehmen G6 Hospitality, den Betreiber von Motel 6 & Studio 6 Motels von AccorHotels, für 1,9 Milliarden US-Dollar.
Im November 2012 erwarb das Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung an Vivint, Vivint Solar und 2GIG Technologies. Im Februar 2013 wurde 2GIG für 135 Mio. USD an Nortek Security & Control, LLC veräußert.
Im April 2013 diskutierte das Unternehmen den Kauf von Dell, verfolgte die Übernahme aber nicht weiter.
Im Juni 2013 erwarb Blackstone Real Estate Partners VII ein Industrieportfolio von First Potomac Realty Trust für 241,5 Millionen US-Dollar. Ein Teil dieses Portfolios wurde von StonebridgeCarras als Oakville Triangle (jetzt „National Landing“) entwickelt.
Im September 2013 kündigte Blackstone eine strategische Investition in ThoughtFocus Technologies LLC, einen Anbieter von Informationstechnologie-Dienstleistungen, an.
Im August 2013 übernahm Blackstone Strategic Partners, den Verwalter von Sekundärfonds, von der Credit Suisse.
Im Februar 2014 erwarb Blackstone für 150 Millionen Euro einen Anteil von 20 % an der italienischen Luxusmarke Versace.
Im April 2014 spendete der wohltätige Arm von Blackstone, die Blackstone Charitable Foundation, 4 Millionen Dollar für die Gründung des Blackstone Entrepreneurs Network in Colorado. Das Programm fördert die verstärkte Zusammenarbeit zwischen lokalen Wirtschaftsführern mit dem Ziel, wachstumsstarke Unternehmen im Bundesstaat zu halten.
Im Mai 2014 erwarb die Blackstone Group das Cosmopolitan of Las Vegas Resort von der Deutschen Bank für 1,73 Milliarden Dollar.
Im August 2014 erwarb Blackstone Energy Partners die 50%ige Beteiligung von Shell Oil an einem Schiefergasfeld im Haynesville Shale für 1,2 Milliarden Dollar.
Im Januar 2015 gab Blackstone Real Estate Partners VI bekannt, dass es ein Gold Fields House in Sydney für 415 Millionen AUD an die Dalian Wanda Group verkaufen würde.
Im Juni 2015 erwarb Blackstone den Willis Tower in Chicago für 1,3 Milliarden Dollar.
Im Juli 2015 erwarb Blackstone Excel Trust, einen Immobilieninvestmentfonds, für rund 2 Milliarden US-Dollar.
Im November 2015 stimmte das Unternehmen dem Verkauf des Facility-Management-Unternehmens GCA Services Group an Goldman Sachs und Thomas H. Lee Partners zu.
Investitionen seit 2016
Im Januar 2016 erwarb Blackstone Real Estate Partners VIII L.P. BioMed Realty Trust für 8 Milliarden US-Dollar.
Im Februar 2016 verkaufte Blackstone vier Bürogebäude an Douglas Emmett für 1,34 Milliarden Dollar.
Im April 2016 erwarb Blackstone 84 Prozent des Anteils von Hewlett Packard Enterprise an dem indischen IT-Dienstleistungsunternehmen Mphasis.
Am 4. Januar 2017 übernahm Blackstone SESAC, eine Organisation für Musikrechte.
Am 10. Februar 2017 stimmte Aon PLC zu, seine Outsourcing-Plattform für Humanressourcen für 4,3 Milliarden US-Dollar an die Blackstone Group L.P. zu verkaufen, wodurch ein neues Unternehmen namens Alight Solutions entsteht.
Am 19. Juni 2017 erwarb Blackstone eine Mehrheitsbeteiligung an The Office Group und bewertete das Unternehmen mit 640 Millionen US-Dollar.
Im Juli 2017 kündigte das Unternehmen eine Investition in Leonard Green & Partners an.
Im Januar 2018 erwarb das Unternehmen Pure Industrial, einen kanadischen Real Estate Investment Trust, für 2,5 Milliarden C$.
Im Januar 2018 gab das Unternehmen eine Vereinbarung zur Übernahme von 55 % der Thomson Reuters Financial & Risk Unit für 20 Milliarden US-Dollar bekannt.
Im März 2018 erwarb Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. ein 22 Millionen Quadratmeter großes Portfolio von Industrieimmobilien von Cabot Properties für 1,8 Milliarden US-Dollar.
Im März 2018 investierte der Strategic Capital Holdings Fund von Blackstone in die Rockpoint Group.
Im März 2018 kündigte der Strategic Capital Holdings Fund des Unternehmens eine Investition in das Private-Equity-Unternehmen Kohlberg & Company an.
Im August 2018 konnte PSAV dank der Hilfe der Investmentfirma Blackstone mit Encore Global fusionieren.
Im September 2018 erwirbt das Unternehmen die Kontrolle über die Luminor Bank in den baltischen Ländern.
Im Oktober 2018 brachte Blackstone Refinitiv auf den Markt, das Unternehmen, das aus der im Januar erfolgten Übernahme einer 55-prozentigen Beteiligung am Finanz- und Risikogeschäft von Thomson Reuters hervorgegangen ist.
Im Oktober 2018 kündigte Blackstone an, Clarus zu kaufen. Das Geschäft umfasst Vermögenswerte im Wert von 2,6 Mrd. USD.
Im März 2019 erwarb Blackstone zusammen mit Yankee Global Enterprises eine Minderheitsbeteiligung an YES Network.
Im April 2019 erwarb Blackstone eine Mehrheitsbeteiligung an dem Tubenverpackungsunternehmen Essel Propack für 310 Millionen US-Dollar.
Im Juni 2019 gab Blackstone bekannt, dass es sich mit dem Canada Pension Plan Investment Board und KIRKBI zusammengetan hat, um Merlin Entertainment, den Eigentümer von Legoland, im Wert von 5,9 Milliarden Pfund (etwa 7,5 Milliarden Dollar) zu kaufen. Dies wäre das zweite Mal, dass Blackstone das Unternehmen besitzt, da sie es bereits im Jahr 2005 gekauft haben.
Am 15. Juli 2019 gab Blackstone seine Pläne zur Übernahme von Vungle Inc. bekannt, einer führenden Plattform für mobiles Performance-Marketing.
Im September 2019 gab Blackstone bekannt, dass es sich mit Centerbridge Partners auf den Erwerb einer 65%igen Mehrheitsbeteiligung an Great Wolf Resorts geeinigt hat. Sie planen, ein Joint Venture im Wert von mindestens 2,9 Mrd. USD zu gründen, um das Unternehmen zu besitzen.
Am 8. November 2019 erwarb die Blackstone Group eine Mehrheitsbeteiligung an MagicLab, dem Eigentümer der Dating-App Bumble.
Die Blackstone Group investierte am 15. November 2019 167 Millionen US-Dollar in die Holdinggesellschaft von Future Lifestyle Fashions Ltd, Ryka Commercial Ventures Pvt. Ltd.
Am 18. November 2019 erwarb Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. das Bellagio Resort in Las Vegas, Nevada, von MGM Resorts im Rahmen einer Sale-Leaseback-Transaktion.
Am 25. November 2019 berichtete Reuters, dass Blackstone plant, 400 Millionen Dollar in ein Joint Venture mit dem Schweizer Arzneimittelhersteller Ferring zu investieren. Das Joint Venture wird an einer Gentherapie für Blasenkrebs arbeiten. Die Investition stellt die bisher größte Investition der Blackstone-Gruppe in die Arzneimittelentwicklung dar.
Im März 2020 gab Blackstone bekannt, dass es eine Mehrheitsbeteiligung an HealthEdge, einem Softwareunternehmen für das Gesundheitswesen, erwerben wird. Das Geschäft im Wert von 700 Mio. USD wurde am 13. April 2020 abgeschlossen.
Im Juli 2020 investierte Blackstone 200 Millionen Dollar in die schwedische Hafermilchmarke Oatly und erwarb dafür einen Anteil von 7 % an dem Unternehmen, was in einigen Teilen des Kundenstamms Empörung auslöste.
Im August 2020 kündigte Blackstone an, dass es eine Mehrheitsbeteiligung an Ancestry.com für 4,7 Milliarden Dollar (einschließlich Schulden) erwerben würde.
Im August 2020 übernahm Blackstone Takeda Consumer Healthcare für 2,3 Milliarden US-Dollar.
Im Dezember 2020 investierte Blackstone fast 400 Millionen Dollar in Liftoff, ein Unternehmen für mobile Werbung.
Im Januar 2021 erwarb Blackstone eine Mehrheitsbeteiligung an Bourne Leisure, einem britischen Ferien- und Freizeitunternehmen, zu dem Butlin’s, Haven Holidays und Warner Leisure gehören, für 3 Milliarden Pfund.
Im März 2021 unterbreitete Blackstone ein Übernahmeangebot in Höhe von 6,2 Milliarden Dollar für den australischen Kasinobetreiber Crown Resorts und bot einen Aufschlag von 20 % auf den Schlusskurs der Aktie zum Zeitpunkt des Angebots. Blackstone hielt zu diesem Zeitpunkt einen Anteil von fast 10 % an dem Unternehmen.
Im April 2021 erwarb Blackstone eOne music von Hasbro für 385 Millionen Dollar.
Im Juli 2021 gab MGM Resorts International bekannt, dass es das Aria Resort und Casino sowie das Vdara im Rahmen einer Sale-Leaseback-Transaktion für 3,89 Milliarden Dollar an Blackstone verkauft hat.
Im Juli 2021 kündigten die Blackstone Group und AIG an, dass das Unternehmen 9,9 % des Lebens- und Rentenversicherungsportfolios von AIG für 2,2 Mrd. USD in bar erwerben würde, wenn AIG die Einheit im Jahr 2022 durch einen Börsengang abspaltet. Die beiden Unternehmen schlossen außerdem eine langfristige Vermögensverwaltungsvereinbarung für etwa 25 % des Lebens- und Rentenversicherungsportfolios von AIG ab, die in den Folgejahren aufgestockt werden soll.
Im August 2021 wurde die Fusion der beiden Blackstone-Portfoliounternehmen Vungle und Liftoff bekannt gegeben. Beide Unternehmen sind im Bereich der mobilen Werbung tätig.
Im Oktober 2021 erwarb die Blackstone Group eine Mehrheitsbeteiligung an Spanx, Inc. Das Unternehmen wurde mit 1,2 Milliarden Dollar bewertet. Das Geschäft wurde von einem ausschließlich weiblichen Investmentteam von Blackstone vorbereitet, und es wurde angekündigt, dass der Vorstand ausschließlich aus Frauen bestehen würde.
Im Oktober 2021 erwarb Blackstone das Nucleus Network, Australiens führendes klinisches Forschungsunternehmen, das „gesunden“ Probanden hohe finanzielle Belohnungen für Medikamentenversuche anbietet.
Am 14. Februar 2022 nahm Crown Resorts das Übernahmeangebot von Blackstone an. Blackstone wird 6,6 Mrd. USD für 90 % der ausstehenden Aktien zahlen.
Im April 2022 vereinbarte Blackstone die Übernahme der in Austin ansässigen American Campus Communities, Inc. für fast 13 Milliarden Dollar.
Im April 2022 gab Blackstone bekannt, dass es PS Business Parks für 7,6 Milliarden Dollar übernehmen würde.
Im Oktober 2022 stimmte Emerson Electric dem Verkauf einer 55-prozentigen Mehrheitsbeteiligung an seinem Geschäft mit Klimatechnologien an Blackstone im Rahmen eines 14-Milliarden-Dollar-Deals einschließlich Schulden zu.
Im Juni 2023 erwarb Blackstone den Cloud-basierten Event-Software-Anbieter Cvent für 4,6 Milliarden Dollar.
Betrieb
Blackstone ist in vier Hauptabteilungen tätig: Private Equity, Immobilien, Hedgefonds und Kredite.
Privates Beteiligungskapital für Unternehmen
Im Jahr 2019 war Blackstone laut der PEI-300-Rangliste von Private Equity International das größte Private-Equity-Unternehmen der Welt, gemessen an den Kapitalzusagen. Nachdem sie im Jahr 2022 auf den zweiten Platz hinter KKR zurückgefallen war, eroberte sie 2023 den ersten Platz zurück. Das Unternehmen investiert durch Minderheitsbeteiligungen, Unternehmenspartnerschaften und Branchenkonsolidierungen sowie gelegentlich durch Start-up-Investitionen. Das Unternehmen konzentriert sich auf freundliche Investitionen in großkapitalisierte Unternehmen.
Blackstone hat sich in erster Linie auf Private-Equity-Fonds, Pools von zugesagtem Kapital von Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften, Stiftungen, Dachfonds, vermögenden Privatpersonen, Staatsfonds und anderen institutionellen Anlegern verlassen. Von 1987 bis zu seinem Börsengang im Jahr 2007 investierte Blackstone rund 20 Milliarden US-Dollar in 109 Private-Equity-Transaktionen.
Zu den bekanntesten Investitionen von Blackstone gehören Allied Waste, AlliedBarton Security Services, Graham Packaging, Celanese, Nalco, HealthMarkets, Houghton Mifflin, American Axle, TRW Automotive, Catalent Pharma Solutions, Prime Hospitality, Legoland, Madame Tussauds, Luxury Resorts (LXR), Pinnacle Foods, Hilton Hotels Corporation, Motel 6, Apria Healthcare, Travelport, The Weather Channel (Vereinigte Staaten) und The PortAventura Resort. Im Jahr 2009 kaufte Blackstone Busch Entertainment (bestehend aus den Sea World Parks, Busch Garden Parks und den beiden Wasserparks). Im Jahr 2020 erwarb es Ancestry.com.
Im Jahr 2012 erwarb Blackstone eine Mehrheitsbeteiligung an Vivint, Inc. mit Sitz in Utah, einem Unternehmen für Hausautomation, Sicherheit und Energie.
Liegenschaften
Zu den bekanntesten Immobilieninvestitionen von Blackstone gehören EQ Office, Hilton Worldwide, Trizec Properties, Center Parcs UK, La Quinta Inns & Suites, Motel 6, Wyndham Worldwide, Southern Cross Healthcare und Vicinity Centres.
Der Kauf und anschließende Börsengang von Southern Cross führte im Vereinigten Königreich zu einer Kontroverse. Teil des Kaufs war die Aufteilung des Unternehmens in eine Immobiliengesellschaft, NHP, und ein Pflegeheimgeschäft, von dem Blackstone behauptete, es werde „das führende Unternehmen auf dem Altenpflegemarkt“ werden. Im Mai 2011 war das inzwischen unabhängige Unternehmen Southern Cross fast bankrott und gefährdete damit 31.000 ältere Bewohner in 750 Pflegeheimen. Das Unternehmen wies die Schuld von sich, obwohl Blackstone in den Medien weithin beschuldigt wurde, das Unternehmen mit einem nicht tragfähigen Geschäftsmodell weiterverkauft und mit einer unmöglichen Sale-and-leaseback-Strategie gelähmt zu haben.
Nach der Subprime-Hypothekenkrise in den USA von 2007 bis 2010 kaufte die Blackstone Group LP Einfamilienhäuser im Wert von mehr als 5,5 Milliarden Dollar, um sie zu vermieten und dann zu verkaufen, wenn die Preise steigen.
Im Jahr 2014 verkaufte Blackstone Bürogebäude in Nordkalifornien für 3,5 Mrd. USD. Zu den verkauften Gebäuden in San Francisco und Silicon Valley gehörten 26 Bürogebäude und zwei Entwicklungsparzellen.
2018 wurde Kritik an einem Kaufvertrag über mehrere hundert Wohnungen in Frederiksberg, Dänemark, zwischen Blackstones dänischem Partner North 360 und Frederiksberg Boligfond, einer 1930 gegründeten gemeinnützigen Wohnungsbaugesellschaft der Gemeinde Frederiksberg, laut. Nach dem Widerstand von Anwohnern und Fragen zur Rechtmäßigkeit des Kaufvertrags zog sich Blackstone im Oktober 2019 aus dem Vertrag zurück.
Am 1. Dezember 2022 beschränkte Blackstone die Abhebungen aus seinem 125 Mrd. USD schweren Immobilienfonds BREIT aufgrund einer Flut von Rücknahmeanträgen von Anlegern. Dieser Schritt verunsicherte die Anleger und schränkte die Möglichkeit ein, neues Kapital für den BREIT zu gewinnen.
Marktfähige alternative Vermögensverwaltung
1990 gründete Blackstone einen Dach-Hedgefonds zur Verwaltung interner Vermögenswerte für Blackstone und seine leitenden Angestellten. Dieses Geschäft entwickelte sich zu Blackstones marktfähigem alternativen Vermögensverwaltungssegment, das für institutionelle Anleger geöffnet wurde. Zu den Anlagen in diesem Segment gehören Dach-Hedgefonds, Mezzanine-Fonds, vorrangige Schuldtitel, eigene Hedgefonds und geschlossene Investmentfonds.
Im März 2008 erwarb Blackstone GSO Capital Partners, einen kreditorientierten alternativen Vermögensverwalter, für 620 Millionen US-Dollar in bar und in Aktien sowie bis zu 310 Millionen US-Dollar durch eine Gewinnbeteiligung über die nächsten fünf Jahre auf der Grundlage von Ertragszielen. Durch den Zusammenschluss entsteht eine der größten Kreditplattformen im Bereich der alternativen Vermögensverwaltung mit einem verwalteten Vermögen von über 21 Milliarden US-Dollar. GSO wurde im Jahr 2005 von Bennett Goodman, Tripp Smith und Doug Ostrover gegründet. Das GSO-Team hatte zuvor das Leveraged-Finance-Geschäft bei Donaldson, Lufkin & Jenrette und später bei Credit Suisse First Boston geleitet, nachdem diese DLJ übernommen hatte. Blackstone war ein ursprünglicher Investor in GSOs Fonds. Nach der Übernahme fusionierte Blackstone die GSO-Aktivitäten mit seinen bestehenden Kreditinvestitionsaktivitäten.
Kritik
In getrennten Fällen in den Jahren 2018 und 2019 stimmte die Hotelkette Motel 6, die sich im Besitz von Blackstone befindet, einem Vergleich in Höhe von insgesamt 19,6 Millionen US-Dollar zu, weil sie Gästelisten ohne Durchsuchungsbefehl an die US-amerikanische Einwanderungs- und Zollbehörde (ICE) weitergegeben hatte.
Illegale Kinderarbeit
Eine Untersuchung des US-Arbeitsministeriums ergab, dass mehr als 100 Kinder in den Vereinigten Staaten illegal für Packers Sanitation Services Inc (PSSI), ein Schlachthofreinigungsunternehmen im Besitz von Blackstone, gearbeitet hatten. Gemäß dem Fair Labor Standards Act wurde PSSI vom Arbeitsministerium mit einer Geldstrafe von 15.138 Dollar für jeden minderjährigen Mitarbeiter belegt, der unter Verstoß gegen das Gesetz beschäftigt wurde, was insgesamt 1,5 Millionen Dollar an zivilen Geldstrafen ausmacht.
Abholzung des Amazonas-Regenwaldes
Das Unternehmen hat in Unternehmen investiert, die mit der Kommerzialisierung und Abholzung des Amazonas-Regenwaldes in Verbindung stehen.
Verurteilung des Projekts „Invitation Homes“ durch die Vereinten Nationen und Lobbying-Bemühungen
2019 stellte ein Bericht der Vereinten Nationen fest, dass der massive Kauf von Einfamilienhäusern durch Blackstone nach der Finanzkrise 2007-2008 „verheerende Folgen“ hatte. In dem Bericht wurde behauptet, dass Blackstone Mieter mit exorbitanten Gebühren, Mieterhöhungen und aggressiven Räumungspraktiken missbraucht hat und dass die Immobilienpraktiken von Blackstone unverhältnismäßige Auswirkungen auf farbige Gemeinschaften hatten, zum Teil weil das Unternehmen gezielt Zwangsversteigerungen aufgrund von Subprime-Krediten durchführte.
In dem Bericht wird Blackstone auch dafür verurteilt, dass es „seine beträchtlichen Ressourcen und seinen politischen Einfluss nutzt, um nationale Gesetze und politische Maßnahmen zu untergraben, die den Zugang zu angemessenem Wohnraum tatsächlich verbessern würden“. Blackstone gab mindestens 6,2 Millionen Dollar aus, um die kalifornische Proposition 10 zu verhindern, die es den Städten erlaubt hätte, eine Mietpreiskontrolle einzuführen. Blackstone ist Mitglied des Real Estate Roundtable, einer Interessengruppe, die jedes Jahr Millionen für Lobbyarbeit und politische Spenden ausgibt.
Die Berichterstatterin der Vereinten Nationen für Wohnungsfragen, Leilani Farha, und der Vorsitzende der UN-Arbeitsgruppe für Wirtschaft und Menschenrechte, Surya Deva, kritisierten die Geschäftspraktiken von Blackstone, darunter häufige Mieterhöhungen und „aggressive“ Zwangsräumungen, als Ursache für die weltweite Wohnungskrise. Blackstone hat diese Behauptungen bestritten.
Führung
Leitende Angestellte
Quelle:
Stephen A. Schwarzman: Vorsitzender, CEO und Mitbegründer
Jonathan D. Gray: Präsident und COO
Hamilton E. James: geschäftsführender stellvertretender Vorsitzender
Joseph Baratta: Global Head of Private Equity
David Blitzer: Globaler Leiter der taktischen Möglichkeiten
Direktorium
Stephen A. Schwarzman: Vorsitzender des Verwaltungsrats und des Exekutivausschusses
Hamilton E. James: ein Mitglied des Exekutivausschusses
Jonathan D. Gray: ein Mitglied des Exekutivausschusses
Joseph Baratta: ein Mitglied des Exekutivausschusses
James W. Breyer: unabhängiger Direktor und Mitglied des Prüfungsausschusses und des Konfliktausschusses
Rochelle B. Lazarus: unabhängige Direktorin und Mitglied des Prüfungsausschusses und des Konfliktausschusses
Jay O. Light: unabhängiger Direktor und Mitglied des Prüfungsausschusses und des Konfliktausschusses
Brian Mulroney: unabhängiger Direktor
William G. Parrett: unabhängiger Direktor und Vorsitzender des Prüfungsausschusses und des Konfliktausschusses
Ruth Porat: unabhängige Direktorin
Reginald („Reg“) J. Brown: unabhängiger Direktor
https://wiki.das-unsichtbare-imperium.de/wiki/Blackstone_Inc.