Der Ausverkauf an den Aktienmärkten 2015-2016 war der Zeitraum, in dem die Aktienkurse weltweit zwischen Juni 2015 und Juni 2016 fielen. Dazu gehörten auch die chinesischen Börsenturbulenzen 2015-2016, bei denen der SSE Composite Index zwischen Juni 2015 und August 2015 in etwas mehr als zwei Monaten um 43 % fiel, was in der Abwertung des Yuan gipfelte. Die Anleger verkauften weltweit Aktien aufgrund der Verlangsamung des BIP-Wachstums in China, des Rückgangs der Erdölpreise, der Zahlungsunfähigkeit Griechenlands im Juni 2015, der Auswirkungen des Endes der quantitativen Lockerung in den Vereinigten Staaten im Oktober 2014, des starken Anstiegs der Anleiherenditen Anfang 2016 und schließlich im Juni 2016 des Referendums über die Mitgliedschaft des Vereinigten Königreichs in der Europäischen Union, bei dem über den Brexit abgestimmt wurde.
Im Juli 2016 erholte sich der Dow Jones Industrial Average (DJIA) und erreichte Rekordhöhen. Der FTSE 100 Index tat dies erst später im Jahr 2016.
Entwicklung des Aktienmarktes zur Jahresmitte 2015
Der DJIA schloss am 19. Mai 2015 mit einem Rekordstand von 18.312 Punkten, bevor er langsam auf einen Tiefstand von 17.504 Punkten fiel und sich dann teilweise erholte, bis er am 16. Juli mit 18.102 Punkten seinen zweiten Höchststand erreichte.
Danach rutschte der Aktienmarkt langsam ab und erreichte einen Tiefstand von 17.403. Der NASDAQ Composite erreichte seinen Höchststand am 17. Juli 2015 mit 5.219 Punkten. Die Aktie von Apple Inc. erreichte am 20. Februar 2015 einen Höchststand von 133,00 $, am 20. Juli 2015 einen Wert von 132,37 $ und rutschte bis zum 21. August 2015 auf 105 $ ab.
Die Abschwünge
Anfänglicher Rückgang und Wiederaufschwung im Jahr 2015
Am 18. August 2015 fiel der Dow Jones Industrial Average (DJIA) um 33 Punkte. Am 19. August 2015 verlor er 0,93 % und am 20. August 2015 verlor er 2,06 %. Am 21. August 2015 kam es dann zu einem steilen Ausverkauf, als der DJIA um 531 Punkte (3,12 %) fiel, was den 3-Tages-Verlust auf 1.300 Punkte erhöhte.
Am Montag, dem 24. August, fielen die Weltbörsen deutlich und machten alle Gewinne des Jahres 2015 zunichte. Gleichzeitig sanken die Preise für Rohstoffe wie Öl, das ein Sechs-Jahres-Tief erreichte, und Kupfer, und die meisten asiatischen Währungen, mit Ausnahme des japanischen Yen, verloren gegenüber dem US-Dollar an Wert. Mit dem Einbruch der Aktienmärkte am Montag wurden seit dem 3. Juni schätzungsweise zehn Billionen Dollar aus den Büchern der Weltmärkte gewischt.
Der Kurseinbruch von 8 % in China am 24. August wurde von den chinesischen Staatsmedien als „Schwarzer Montag“ bezeichnet. Der Begriff fand in den folgenden 48 Stunden weite Verbreitung.
In Indien verzeichnete der Sensex am 24. August mit 1.624,51 Punkten seinen größten Tagesrückgang und beendete den Tag mit einem Minus von 5,94 %. Die indischen Anleger verzeichneten Verluste in Höhe von über 7 Lakh Crore (7 Billionen US-Dollar).
In Europa fielen die wichtigsten Aktienmärkte am 24. August um mindestens 3 %. Der FTSE verlor -4,4 % (78 Mrd. £), schoss aber bei der Eröffnung am 25. August um 116 Punkte (1,97 %) nach oben.
Der DJIA eröffnete am 24. August mit einem Minus von 1.000 Punkten, gewann aber in den ersten 30 Minuten fast die Hälfte davon zurück. Die New York Times beschrieb die Marktsituation mit dem Begriff „Umwälzung“. Bei Handelsschluss lag er noch immer 588 Punkte im Minus. Hedgefonds, die am Vorabend des Abschwungs größtenteils Long-Positionen gehalten hatten, erlitten erhebliche Verluste, da Aktien wie Apple, Citigroup, Facebook und Amazon an Wert verloren. Der BSE SENSEX fiel am 24. August um 1.600 Punkte, als die Rupie auf 66,69 pro Dollar fiel.
Am Dienstag, dem 25. August, verzeichnete der SSE Composite Index erneut starke Verluste und fiel um 7,6 %, was einem Rückgang des Marktes um 40 % seit Juni entspricht. Der Zwei-Tages-Verlust des SSE Composite Index lag bei über 15 %.
In der Zwischenzeit schlossen die asiatischen und europäischen Märkte höher, und der Tag begann mit einem bedeutenden Anstieg des DJIA um 440 Punkte. Die Gewinne verwandelten sich jedoch in Verluste, und der DJIA stürzte in der letzten Stunde ab und verlor mehr als 200 Punkte (1,3 %) für den Tag.
Am Mittwoch, den 26. August 2015, schwankte der SSE Composite Index stark und schloss mit einem weiteren Minus von 1,3 %. Dies geschah trotz einer Senkung des Kreditzinses in China. Am späten Vortag wurde bekannt, dass die chinesischen Justizbehörden gegen Citic Securities, das größte Maklerunternehmen des Landes, wegen möglicher illegaler Wertpapiergeschäfte ermitteln. Neben acht Führungskräften des untersuchten Unternehmens wurden Berichten zufolge auch ein Nachrichtenreporter und Mitglieder der chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörde in Gewahrsam genommen.
Am 26. August erholten sich die US-Märkte, wobei die drei wichtigsten Indizes, der DJIA, der NASDAQ Composite und der S&P 500 Index, alle einen Anstieg von etwa 4 % verzeichneten. Dies war der drittgrößte Punktgewinn auf der Liste der größten täglichen Veränderungen im Dow Jones Industrial Average. Am nächsten Tag stieg der DJIA um weitere 319 Punkte und stellte damit den oben erwähnten Rekord auf.
Anschließende Volatilität im Jahr 2015
Am darauffolgenden Dienstag, dem 1. September, sank der SSE Composite Index um 1,23 %, der britische FTSE-Index um 3 % und der deutsche DAX-Index um 2,4 %. In den USA fiel der DJIA auf 16.058,35 Punkte (2,8 %) und der Nasdaq Composite fiel um 140,40 Punkte (2,9 %). Die meisten Märkte erholten sich am Folgetag.
Am 18. September 2015 erhöhte die Federal Reserve auf ihrer Sitzung die Zinssätze nicht. An diesem Tag stürzte der DJIA nach einer mehrwöchigen Erholung, in der er sich auf 16.700 Punkte erholt hatte, um 290 Punkte ab. Der Nasdaq Composite fiel um 70 Punkte, der FTSE 100 um 65 Punkte und der Nikkei 225 um 362 Punkte. Ende September setzten die weltweiten Aktienmärkte ihre Talfahrt fort, und der DJIA fiel bis zum 29. September 2015 auf 16 004 Punkte. Dies und die Tatsache, dass andere Aktien (FTSE 100, Hang Seng Index, Nikkei) in gleichem Maße oder noch stärker fielen, schuf die Voraussetzungen für Milliardenverluste.
Aktienmarktentwicklung am 20. Januar 2016 wird weitgehend auf niedrigen Ölwert zurückgeführt
Am 20. Januar 2016 schloss der DJIA aufgrund des Rückgangs des Rohölpreises unter 27 $ pro Barrel mit einem Minus von 249 Punkten, nachdem er im Tagesverlauf 565 Punkte verloren hatte. Der FTSE 100 fiel an einem einzigen Tag um 3,62 % und erreichte Bärenmarktniveau.
Entwicklung der Aktienmärkte im Februar 2016 infolge der Ankündigung des Brexit-Votums
Siehe auch: Referendum über die Mitgliedschaft des Vereinigten Königreichs in der Europäischen Union 2016
Hauptartikel: Folgen des Referendums über die Mitgliedschaft in der Europäischen Union im Vereinigten Königreich 2016
Im Februar 2016 kündigte der britische Premierminister David Cameron an, dass die Regierung den Verbleib des Vereinigten Königreichs in der EU empfehlen werde und dass das Referendum am 23. Juni stattfinden werde, womit die Kampagne offiziell eröffnet wurde. Außerdem kündigte er an, dass das Parlament am 22. Februar das Sekundärrecht zum Gesetz über das EU-Referendum 2015 verabschieden werde. Mit dem offiziellen Start der Kampagne stand es den Ministern der britischen Regierung frei, sich für eine der beiden Seiten einzusetzen – eine seltene Ausnahme von der kollektiven Verantwortung des Kabinetts. Diese Ankündigung führte dazu, dass das britische Pfund auf 1,393 $ fiel, den niedrigsten Stand seit 2009, und führte zu einer Verunsicherung der Aktienmärkte in aller Welt.
Entwicklung der Aktienmärkte im Juni 2016 infolge des Brexit-Votums
Am 14. Juni 2016 zeigten die Umfragen, dass ein Votum für den Brexit wahrscheinlicher war. Der FTSE 100 fiel um 2 % und die Märkte gaben weltweit nach. Am 20. Juni 2016, nachdem weitere Umfragen eine Rückkehr zum Verbleib nahelegten, erholten sich das Pfund und der FTSE. Auch die globalen Märkte erholten sich.
Am 22. Juni 2016, dem Tag des Referendums, erreichte das Pfund Sterling einen Höchststand im Jahr 2016 und der FTSE 100 kletterte auf einen Höchststand von 1,5018 $ bzw. 6338,10 $, da eine neue Umfrage auf einen Sieg der Remain-Kampagne hindeutete. Die ersten Ergebnisse deuteten auf ein Votum für den Verbleib in der EU hin, und das Pfund hielt seinen Wert. Als jedoch das Ergebnis für Sunderland bekannt gegeben wurde, deutete es auf einen unerwarteten Umschwung zugunsten von „Leave“ hin. Die nachfolgenden Ergebnisse schienen diesen Umschwung zu bestätigen, und das Pfund Sterling fiel auf 1,3777 $, den tiefsten Stand seit 1985. Am darauffolgenden Montag, als die Märkte eröffnet wurden, fiel das Pfund Sterling jedoch auf einen neuen Tiefstand von 1,32 $.
Als die Londoner Börse am Morgen des 24. Juni öffnete, fiel der FTSE 100 in den ersten zehn Minuten des Handels von 6338,10 auf 5806,13. Nach weiteren 90 Minuten erholte er sich auf 6091,27, bevor er sich bis zum Ende des Handelstages weiter auf 6162,97 erholte. Bei der Wiedereröffnung der Märkte am folgenden Montag verzeichnete der FTSE 100 einen stetigen Rückgang und verlor bis zum Nachmittag über 2 %. Bei der Öffnung am Freitag nach dem Referendum fiel der DJIA in weniger als einer halben Stunde um fast 450 Punkte oder etwa 2½ %. Die Associated Press bezeichnete den plötzlichen weltweiten Rückgang der Aktienmärkte als Börsencrash. George Soros nannte das Referendum einen schwarzen Freitag für Großbritannien.
Das Votum führte zu einem weltweiten Absturz der Aktienmärkte. Die Anleger an den weltweiten Aktienmärkten verloren am 24. Juni 2016 umgerechnet mehr als 2 Billionen US-Dollar und verzeichneten damit den größten Verlust an einem einzigen Tag in der Geschichte. Bis zum 27. Juni 2016 beliefen sich die Marktverluste auf insgesamt 3 Billionen US-Dollar. Am 29. Juni 2016 hatten sich die Märkte weitgehend erholt. Die Ratingagentur Standard & Poor’s stufte die Kreditwürdigkeit Großbritanniens und die der Europäischen Union herab.
Der Euro fiel gegenüber dem US-Dollar um fast 4 %, während traditionelle „sichere Häfen“ wie Gold und der japanische Yen zulegten. Die Rohölpreise fielen unter 48 $ pro Barrel. Der französische CAC 40 und der deutsche DAX fielen bei der Eröffnung zunächst um mehr als 10 %, während die Bankaktien der beiden Länder noch stärker nachgaben. Auch der spanische IBEX 35, der griechische ATHEX, der niederländische AEX-Index, der tschechische PX-Index und der polnische WIG30 fielen alle um acht bis 15 Prozent. Der Schweizer Franken, ein traditioneller sicherer Hafen, stieg stark an, was die Schweizerische Nationalbank dazu veranlasste, auf dem Devisenmarkt zu intervenieren, um den Anstieg zu begrenzen. Sie gab eine Erklärung ab, in der es hieß: „Nach dem Votum des Vereinigten Königreichs für den Austritt aus der Europäischen Union geriet der Schweizer Franken unter Aufwertungsdruck. Die Schweizerische Nationalbank hat am Devisenmarkt interveniert, um die Situation zu stabilisieren, und wird weiterhin am Markt aktiv bleiben. Die Renditen europäischer Staatsanleihen schnellten in die Höhe: 10-jährige spanische und italienische Anleihen stiegen im frühen Handel um bis zu 0,40 %. Die schwedische Reichsbank gab eine Erklärung ab, in der es hieß, sie verfolge die Entwicklungen auf den Finanzmärkten genau und stehe im ständigen Dialog mit anderen Behörden. Wir stehen in Kontakt mit den schwedischen Banken und anderen Zentralbanken. Wir sind bereit, die notwendigen Maßnahmen zu ergreifen, um mit den Verwerfungen auf den Finanzmärkten umzugehen“.
Am Nachmittag des 27. Juni 2016 befand sich das Pfund Sterling auf einem 31-Jahres-Tief, nachdem es innerhalb von zwei Handelstagen um 11 % gefallen war, und der FTSE 100 hatte 85 Milliarden Pfund verloren. Bis zum 29. Juni hatte er seine gesamten Verluste seit Schließung der Märkte am Wahltag wieder aufgeholt.
Im asiatisch-pazifischen Raum fielen die Märkte ebenfalls, wobei der Nikkei 225 den asiatischen Ausverkauf anführte und um 7,92% auf 14.952,02 fiel, der größte Ausverkauf seit März 2011 und der niedrigste Stand seit Oktober 2014. Unterdessen lehnte es ein ungenannter Beamter der Bank of Korea in Südkorea ab, sich zu Gerüchten zu äußern, dass sie auf dem Devisenmarkt interveniert habe, aber der stellvertretende Finanzminister Choi Sang-Mok sagte, die Regierung werde alle Anstrengungen unternehmen, um die Auswirkungen des Ergebnisses zu minimieren. Ein ungenannter politischer Entscheidungsträger mit Kenntnissen über die Pläne der indischen Zentralbank (RBI) für das entsprechende Marktmanagement sagte, sie sei darauf vorbereitet, mit jeder Volatilität umzugehen“. Ungenannte Beamte der SEBI sagten, sie stünden mit der RBI über die Marktentwicklungen in Verbindung, während die Überwachung verstärkt werde, um übermäßige Volatilität und mögliche Manipulationen in verschiedenen Handelssegmenten, einschließlich Währungsderivaten, einzudämmen. Der australische Dollar, der in Zeiten der Unsicherheit auf den Finanzmärkten traditionell abverkauft wird, verlor gegenüber dem Dollar und dem Yen stark an Wert. Andere traditionelle Indikatoren für Unsicherheit, wie z. B. die Interbanken-Dollar-Finanzierungssätze in Singapur und Hongkong, waren stabiler. Der Finanzminister von Hongkong, John Tsang, sagte: „Wegen dieser Angelegenheit haben wir in vielerlei Hinsicht Vorbereitungen getroffen. Wir haben ausreichend Liquidität reserviert und sind in der Lage, mit verschiedenen Situationen umzugehen.“ Die Währungsbehörde von Hongkong forderte die Banken in ihrem Zuständigkeitsbereich auf, ihre Liquidität aufrechtzuerhalten, und erklärte, dass keine außerplanmäßigen Liquiditätsspritzen vorgenommen worden seien. Die Singapore Exchange versuchte, die Volatilität zu verringern, indem sie die Margen für die an ihrer Börse gehandelten Nikkei-Futures erhöhte. Der chinesische Yuan fiel auf den schwächsten Stand gegenüber dem US-Dollar seit Januar 2011, während sein Offshore-Gegenstück auf den schwächsten Stand seit mehr als vier Monaten abrutschte, trotz einer möglicherweise nicht damit zusammenhängenden Geldspritze der People’s Bank of China in Höhe von 170 Mrd. Yuan in das System. Die philippinische Zentralbank gab eine Erklärung ab, in der es hieß, sie beobachte den Devisenmarkt genau und sei bereit zu handeln, um geordnete Transaktionen und eine geringe Volatilität zu gewährleisten.
In den USA preisten die Staatsanleihen eine geringfügige Zinssenkung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank gegenüber einer Zinserhöhung im Juli praktisch ein. Bei der Eröffnung der amerikanischen Märkte kam es zu einem dramatischen Rückgang von Kanada bis Brasilien.
Das Ergebnis des Referendums hatte auch unmittelbare negative wirtschaftliche Auswirkungen auf eine Reihe von anderen Ländern. Der südafrikanische Rand erlebte mit einem Wertverlust von über 8 % gegenüber dem US-Dollar den größten Tagesverlust seit der Großen Rezession im Jahr 2008. Andere Länder, die negativ betroffen waren, waren Kanada, dessen Börse um 1,70 % fiel, Nigeria und Kenia. Dies war zum Teil auf eine allgemeine globale finanzielle Umschichtung aus als riskant angesehenen Währungen in den US-Dollar zurückzuführen, zum Teil aber auch auf die Sorge, wie sich der Austritt des Vereinigten Königreichs aus der EU auf die Volkswirtschaften und Handelsbeziehungen mit engen wirtschaftlichen Verbindungen zum Vereinigten Königreich auswirken würde.
Im September 2016 berichteten die britischen Medien jedoch, dass das Ignorieren der sogenannten „Project Fear“-Angstmacherei diejenigen Aktionäre belohnt hatte, die den Pessimismus ignoriert hatten, nachdem der FTSE250 in den Monaten nach dem Referendum über den Austritt aus der EU alle Rekorde gebrochen hatte.
Während einer Pressekonferenz am 27. Juni 2016 versuchte Schatzkanzler George Osborne die Finanzmärkte zu beruhigen, dass die britische Wirtschaft nicht in ernsthaften Schwierigkeiten stecke. Dies geschah nach Medienberichten, wonach laut einer Umfrage des Institute of Directors zwei Drittel der Unternehmen davon ausgingen, dass der Ausgang des Referendums negative Folgen haben würde, sowie nach dem Kursverfall des Pfund Sterling und des FTSE 100, der am Freitag, dem 24. Juni 2016, einsetzte. Die britischen Unternehmen hatten auch vorhergesagt, dass Investitionskürzungen, Einstellungsstopps und Entlassungen notwendig sein würden, um mit dem Ergebnis des Referendums fertig zu werden. Osborne wies darauf hin, dass Großbritannien der Zukunft „aus einer Position der Stärke“ entgegensehe und es derzeit keinen Bedarf für einen Nothaushalt gebe. „Niemand sollte an unserer Entschlossenheit zweifeln, die fiskalische Stabilität aufrechtzuerhalten, die wir für dieses Land erreicht haben …. Und den Unternehmen, ob groß oder klein, möchte ich Folgendes sagen: Die britische Wirtschaft ist grundlegend stark, äußerst wettbewerbsfähig und wir sind offen für Geschäfte. Am späten Nachmittag befand sich das Pfund Sterling auf einem 31-Jahres-Tief, nachdem es innerhalb von zwei Handelstagen um 11 % gefallen war, und der FTSE 100-Index hatte 85 Milliarden Pfund verloren. Der Handel mit den Aktien der Barclays Bank und der Royal Bank of Scotland wurde kurzzeitig ausgesetzt, nachdem ihre Kurse stark gefallen waren. Bei Handelsschluss lag der auf den Binnenmarkt ausgerichtete FTSE 250-Index rund 14 % niedriger als am Tag vor der Veröffentlichung der Referendumsergebnisse (23. Juni 2016).
Am 1. Juli war der FTSE 100 über das Niveau vor dem Referendum gestiegen, und zwar auf ein Zehnmonatshoch. Unter Berücksichtigung des vorangegangenen Rückgangs war dies der größte Anstieg des Index in einer einzigen Woche seit 2011. Am 11. Juli war er offiziell in den Bullenmarkt eingetreten, nachdem er seit seinem Tief im Februar um mehr als 20 % gestiegen war. Das schwache Pfund führte jedoch dazu, dass der FTSE 100-Index in US-Dollar gemessen 6 % unter dem Stand vor dem Brexit blieb. Der FTSE 250 Index, der mehr britische Unternehmen und weniger multinationale Konzerne enthält, stieg am 27. Juli über sein Niveau vor dem Referendum. In den USA erreichte der S&P 500, ein breiterer Markt als der Dow Jones, am 11. Juli ein Allzeithoch. Der DJIA und der Nasdaq Composite erreichten beide am 12. Juli bzw. 8. August ein Allzeithoch.
Es wurde erwartet, dass das schwächere Pfund Luft- und Raumfahrt- sowie Rüstungsunternehmen, Pharmaunternehmen und freiberufliche Dienstleister begünstigen würde; die Aktienkurse dieser Unternehmen wurden nach dem EU-Referendum in die Höhe getrieben.
Das Pfund blieb auf niedrigem Niveau und entwickelte sich im Vergleich zu 31 anderen wichtigen Währungen zur schlechtesten Währung des bisherigen Jahres.
Reaktionen
Mehrere Politiker haben ihre persönliche Meinung zum Ausverkauf an den Börsen kundgetan. Am 24. August bezeichneten die deutsche Bundeskanzlerin Angela Merkel und Frankreichs Präsident François Hollande die Weltwirtschaft als „solide“ und äußerten sich zuversichtlich, dass sich der Absturz des chinesischen Marktes und die darauf folgenden Marktschwankungen abschwächen würden. Merkel erklärte: „China wird alles in seiner Macht Stehende tun, um die wirtschaftliche Lage zu stabilisieren.“
Andererseits erklärte der amerikanische Geschäftsmann und republikanische Präsidentschaftskandidat Donald Trump am 24. August, dass er der Meinung sei, dass der Ausverkauf der Aktien „chaotisch“ werden könnte. Trump kritisierte die Politik, die die chinesische und die US-amerikanische Wirtschaft miteinander verbindet. Ebenfalls am 24. August beschuldigte Chris Christie, ein weiterer Kandidat für die republikanische Nominierung, Präsident Obama, zu viel Geld von China geliehen zu haben, und sagte, dass die amerikanische und die chinesische Wirtschaft „voneinander abhängig“ geworden seien. Christie kommentierte bildlich: „Wenn die Chinesen einen Husten bekommen, bekommen wir die Grippe“.
Am Tag nach dem Referendum gab der Gouverneur der Bank of England, Mark Carney, eine Pressekonferenz:
Die Eigenkapitalanforderungen für unsere größten Banken sind heute zehnmal höher als vor der Finanzkrise. Die Bank of England hat diese Banken einem Stresstest unterzogen, bei dem weitaus schwerwiegendere Szenarien angenommen wurden, als sie unser Land derzeit durchlebt. Infolge dieser Maßnahmen haben die britischen Banken mehr als 130 Mrd. GBP an neuem Kapital aufgenommen und verfügen nun über 600 Mrd. GBP an hochwertigen liquiden Mitteln. Dieses umfangreiche Kapital und die enorme Liquidität geben den Banken die nötige Flexibilität, um auch in schwierigen Zeiten Kredite an britische Unternehmen und Haushalte vergeben zu können.
Darüber hinaus ist die Bank of England bereit, im Rahmen ihrer normalen Marktoperationen zusätzliche Mittel in Höhe von mehr als 250 Mrd. GBP zur Verfügung zu stellen, um das Funktionieren der Märkte zu unterstützen. Die Bank of England ist auch in der Lage, bei Bedarf umfangreiche Liquidität in Fremdwährung bereitzustellen. Wir gehen davon aus, dass die Institute bei Bedarf auf diese Mittel zurückgreifen werden.
Es wird einige Zeit dauern, bis das Vereinigte Königreich eine neue Beziehung zu Europa und dem Rest der Welt aufgebaut hat. Es ist also mit einer gewissen Volatilität der Märkte und der Wirtschaft zu rechnen, während sich dieser Prozess entfaltet, aber wir sind darauf gut vorbereitet. Das Finanzministerium Ihrer Majestät und die Bank von England haben eine umfassende Notfallplanung vorgenommen, und der Kanzler und ich sind in engem Kontakt geblieben, auch in der Nacht und heute Morgen. Die Bank of England wird nicht zögern, bei Bedarf zusätzliche Maßnahmen zu ergreifen, wenn sich die Märkte anpassen.
Dennoch fielen die Aktienkurse der fünf größten britischen Banken am Morgen nach dem Referendum um durchschnittlich 21 %. Bis zum Ende des Freitagshandels hatten sich sowohl HSBC als auch Standard Chartered vollständig erholt, während Lloyds, RBS Group und Barclays weiterhin mehr als 10 % verloren.
Alle drei großen Ratingagenturen reagierten negativ auf die Abstimmung: Standard & Poor’s senkte die Kreditwürdigkeit des Vereinigten Königreichs von AAA auf AA, Fitch Group von AA+ auf AA, und Moody’s setzte den Ausblick für das Vereinigte Königreich auf „negativ“.
Um dem Abschwung Einhalt zu gebieten und die Finanzstabilität zu erhöhen, gab die Bank of England am 5. Juli 2016 150 Milliarden Pfund für die Kreditvergabe frei, indem sie die antizyklischen Kapitalpuffer reduzierte, die die Banken vorhalten müssen.
Die Befürchtung eines Einbruchs der Immobilienwerte veranlasste die Anleger, mit der Rücknahme von Anlagen in Immobilienfonds zu beginnen, woraufhin Standard Life am 4. Juli den Handel einstellte und Aviva am nächsten Tag nachzog. Andere Investmentgesellschaften, darunter die Henderson Group und M&G Investments, kürzten die Beträge, die Anleger bei der Rückgabe ihrer Fonds erhalten würden.
Am 12. Juli sagte die weltweit tätige Investmentgesellschaft BlackRock voraus, dass das Vereinigte Königreich infolge des Votums für den Austritt aus der EU Ende 2016 oder Anfang 2017 in eine Rezession geraten würde und dass sich das Wirtschaftswachstum aufgrund eines Rückgangs der Investitionen im Vereinigten Königreich für mindestens fünf Jahre verlangsamen würde. Am 18. Juli deutete die im Vereinigten Königreich ansässige Wirtschaftsprognosegruppe EY ITEM Club an, dass das Land eine „kurze, seichte Rezession“ erleben werde, da die Wirtschaft „schwerwiegende Auswirkungen auf das Vertrauen in die Ausgaben und die Unternehmen“ habe; außerdem senkte sie ihre Prognosen für das Wirtschaftswachstum im Vereinigten Königreich von 2,6 % auf 0,4 % im Jahr 2017 und von 2,4 % auf 1,4 % im Jahr 2018. Der leitende Wirtschaftsberater der Gruppe, Peter Soencer, vertrat ebenfalls die Ansicht, dass es langfristige Auswirkungen geben werde und dass sich das Vereinigte Königreich „möglicherweise auf eine dauerhafte Verkleinerung der Wirtschaft einstellen muss, verglichen mit dem Trend, der vor der Abstimmung möglich schien“. Der führende City-Investor Richard Buxton sprach ebenfalls von einer „leichten Rezession“. Am 19. Juli senkte der Internationale Währungsfonds (IWF) seine Prognose für das Wirtschaftswachstum im Vereinigten Königreich für 2017 von 2,2 % auf 1,3 %, rechnete aber immer noch damit, dass Großbritannien im Jahr 2016 die am zweitschnellsten wachsende Volkswirtschaft in der G7 sein wird; der IWF senkte auch seine Prognosen für das Weltwirtschaftswachstum um 0,1 % auf 3,1 % im Jahr 2016 und 3,4 % im Jahr 2017, und zwar als Folge des Referendums, das seiner Meinung nach den globalen Aufschwung „ins Wanken gebracht“ habe.
In einem am 20. Juli veröffentlichten Bericht der Bank of England hieß es, dass die Unsicherheit seit dem Referendum zwar „deutlich“ zugenommen habe, dass es aber noch keine Anzeichen für einen drastischen wirtschaftlichen Rückgang als Folge gebe. Allerdings rechnete etwa ein Drittel der für den Bericht befragten Personen mit „einigen negativen Auswirkungen“ im nächsten Jahr.